汇利资本瑞银：海底捞重申“买入”评级目标价降至16.30港元

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　　瑞银发布研报称，重申海底捞（06862）“买入”评级，目标价降至16.3港元。海底捞上半年业绩大致符合预期，收入及盈利同比分别增长8%及持平，至223亿元人民币及18亿元人民币，收入大致符合该行预期；纯利较该行预测低3%，主要由于按公平值计入损益的金融资产净收益减少及出售物业、厂房及设备的亏损增加所致。期内，公司除息税前盈利（EBIT）同比增长9%，较该行预测高3%；EBIT利润率亦较该行预期高0.4个百分点，毛利率同样高0.4个百分点；派息比率约100%，高于去年上半年的95%，超出该行预期。

　　瑞银表示，海底捞7月至8月的营运表现优于该行预期，上半年经营利润率在宏观经济不确定性背景下仍展现韧性。期内，日均翻桌率在7月及8月均同比略有改善，并环比录得增长，主要受惠夏季旺季及推出IP主题产品与营销活动。上半年净开6间店铺（包括特许经营店），管理层计划标准海底捞餐厅全年维持中单位数的门店总开业增长，并进一步扩展不同店型网络至高线及低线城市，同时升级或搬迁部分旧店。